на главную
  
 
   А
   Акция
   Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР), бывшей комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

Акции - очень популярный инструмент инвестирования. Объясняется это тем, что акции предоставляют инвестору возможность заработать за счет изменения их цен. Вообще цены на акции (имеются в виду биржевые котировки акций) весьма изменчивы. За один день акция вполне может как подорожать, так и подешеветь на 10%, а то и больше. Такие колебания, конечно, редки, но инвестор всегда должен помнить о том, что они возможны. Поэтому, покупая и продовая акции, можно быстро преумножить капитал, хотя чаще получается наоборот - многие начинающие инвесторы очень быстро теряют значительные суммы денег.
   
 
 
   Б
   Бенефициар
   Лицо, получающее доходы от своего имущества, переданного в доверительное управление другому лицу, юридическому или физическому (при сдаче в аренду, наем), либо от использования собственности третьими лицами (например, при передаче акционером акций в пользование брокеру в целях получения максимальной прибыли (дивиденда). Бенефициаром является также лицо, в чью пользу банк-эмитент открывает документарный аккредитив.

Обычно бенефициаром является экспортер, продавец товаров или услуг, которые являются предметом международного договора купли-продажи.
(от франц. benefice - прибыль, польза)
   
 
 
   Бизнес-ангелы
   Люди, имеющие капитал, профессионалы с опытом работы в бизнесе: одни являются удачливыми предпринимателями, другие – высокооплачиваемыми специалистами в области бизнеса (бухгалтеры, консультанты, юристы и т.д.) и занимают высшие должности в крупных компаниях. Свой капитал они готовы вложить в бизнес, который им будет интересен лично. Неформальные инвесторы обладают значительными финансовыми накоплениями, полученными благодаря их собственному труду. Бизнес ангелы – это не просто финансисты, а бизнесмены, которые могут и часто выступают для проекта не только как инвесторы, но и консультанты. На экономическом жаргоне бизнес-ангелами называют частных инвесторов, вкладывающих личные средства в рискованные проекты, но очень доходные – с перспективой получения 25-50% годовых в долларах или евро: предприятия на ранней стадии развития или инновационные идеи с минимальным технико-экономическим обоснованием. Деньги бизнес-ангелов – нередко единственно возможный источник финансирования для предпринимателей, у которых нет шансов получить кредит в банке.
   
 
 
   Бизнес ипотека
   Ипотечный кредит на приобретение коммерческой недвижимости – оптимальный вид кредитования предприятий из состава малого и среднего бизнеса.
   
 
 
   Бюджетный кредит
   Форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах.
   
 
 
   В
   Вексель
   Ценная бумага. Это денежное обязательство, документ безусловный и бесспорный. Форма векселя установлена законом. Вексель бывает простой и переводный. По закону векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель), либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель), выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму денежных средств векселедержателю. (ст. 815 ГК РФ). В России действует Федеральный закон «О переводном и простом векселе».
   
 
 
   Венчурное финансирование (инвестирование)
   Финансирование новых предприятий и новых видов деятельности, которые традиционно считаются высоко рискованными, что не позволяет получить для них финансирование в виде банковского кредита и других общепринятых источников.
   
 
 
   Возвратный лизинг
   Разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга, одновременно выступает и как лизингополучатель.
   
 
 
   Д
   Добавочный капитал
   Статья пассива баланса, складывающаяся из следующих элементов: эмиссионный доход (разница между продажной и номинальной стоимостью акций предприятия), курсовые разницы (разницы при оплате доли уставного капитала в иностранной валюте), разница при переоценке основных средств (разница при изменении стоимости основных средств). Добавочный капитал относится к собственным средствам предприятия.
   
 
 
   Договор лизинга
   Договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.
Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
   
 
 
   Договор микрозайма
   Договор займа, сумма которого не превышает сумму, одного миллиона рублей.
   
 
 
   З
   Заемный капитал
   Кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на: краткосрочный (до года), среднесрочный (от 1 года до 3-5 лет) и долгосрочный (больше 3-5 лет).
   
 
 
   И
   Инвестиционные гарантийные агентства
   Государственные финансовые институты, предоставляющие кредиты, гарантии или страхование при государственной поддержке в пользу национальных компаний, намеренных экспортировать товары и услуги в страны с развивающейся экономикой.
   
 
 
   К
   Капитал
   Cредства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия за счет как собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников.
В более узком смысле это источник дохода в виде средств производства (физический капитал). Под денежным капиталом понимают деньги, с помощью которых приобретается физический капитал. Направление материальных и денежных средств в экономику, в производство, называют также капиталовложениями или инвестициями.[2] Направленные на потребление ресурсы капиталом не являются.
   
 
 
   Коммерческая ипотека
   Ипотечный кредит на приобретение коммерческой недвижимости – оптимальный вид кредитования предприятий из состава малого и среднего бизнеса.
   
 
 
   Конверсионный франчайзинг
   Способ расширения франшизной сети, при котором действующее самостоятельно предприятие переходит на работу по договору франчайзинга и присоединяется к системе франшизных предприятий, работающих под контролем одного франшизополучателя.
   
 
 
   Корпоративный франчайзинг
   Современная форма организации франшизного бизнеса, при которой франшизополучатель оперирует не отдельным предприятием, а сетью франшизных предприятий с использованием наемных менеджеров.
   
 
 
   Кредит
   Предоставление банком денежных средств заемщику путем разового зачисления денежных средств на его расчетный счет.
   
 
 
   Кредитная линия
   1. Оформленное разрешение заёмщику неоднократно пользоваться денежными средствами кредитодателя в пределах установленного при договоре лимита.

2. Услуга, которую предоставляют банки своим постоянным клиентам, позволяющая брать или «добирать» денежные средства по личной информации, уже имеющимся в банковской базе данных.

3. Когда банк выдает клиенту обязательство, которое оформлено юридически. Это обязательство нужно для того, чтобы выдавать этому клиенту, в течение определенного времени - кредиты.
   
 
 
   Кредитный работник (кредитный инспектор)
   Принимает документы от заемщика, рассматривает их и подготавливает заключение. Он же подготавливает распоряжения бухгалтерии на выполнение операций по кредитованию, информирует об изменениях условий кредитования заемщика, в том числе процентной ставки, сроков, группы риска, обеспечения и др. Кредитный инспектор контролирует целевое использование кредита, принимает меры по своевременному погашению ссудной задолженности.
   
 
 
   Л
   Лизинг
   1. Определенная форма взаимоотношений предпринимательских структур и финансовых институтов, при которой, одни предприятия продают, а другие покупают нужное имущество, технику или оборудование с рассрочкой платежа, с правом владения и пользования им в течение срока действия договора.

2. Совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
   
 
 
   Лизинговая деятельность
   Вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.
   
 
 
   Лимит овердрафта
   Рассчитывается исходя из объема оборотов по расчетному счету. Обычно получается сумма в 30-50%% среднемесячных оборотов клиента за последние 3-6 месяцев.
   
 
 
   М
   Микрозаем
   Заем, предоставляемый займодавцем заемщику на условиях, предусмотренных договором займа, в сумме, не превышающей один миллион рублей.
   
 
 
   Микрофинансовая деятельность
   Деятельность юридических лиц, имеющих статус микрофинансовой организации, а также иных юридических лиц, имеющих право на осуществление микрофинансовой деятельности в соответствии со статьей 3 настоящего Федерального закона, по предоставлению микрозаймов (микрофинансирование).
   
 
 
   Микрофинансовая организация
   Юридическое лицо, зарегистрированное в форме фонда, автономной некоммерческой организации, учреждения (за исключением бюджетного учреждения), некоммерческого партнерства, хозяйственного общества или товарищества, осуществляющее микрофинансовую деятельность и внесенное в государственный реестр микрофинансовых организаций в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом.
   
 
 
   Н
   Национальные экспортные кредитные агентства (НЭКА)
   Специализированные структуры, призванные помогать экспортерам своей страны в сбыте продукции, поэтому для привлечения экспортного агентства к сделке существенная часть поставки должна осуществляться из страны, в которой это агентство находится. Как правило, НЭКА создаются при участии государства, однако их роль в некоторых странах иногда могут играть банки или страховые компании. Нужно отметить, что НЭКА обычно не выделяют финансирования, а предоставляют страховое или гарантийное покрытие рисков банкам, которые осуществляют финансирование по сделке.
   
 
 
   О
   Облигация
   Эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента (купона) от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент (купон) и/или дисконт.

Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента. Часто их выпуск носит целевой характер — для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям. Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование, но не требует оформления залога и упрощает процедуру перехода права требования к новому кредитору. Обычно доход по облигациям выше, чем доход при размещении аналогичных средств в форме банковского депозита. Сопоставление текущих доходности облигаций и ссудного процента служит основой для формирования цен облигаций на вторичном рынке ценных бумаг.
   
 
 
   Оборотные средства
   1. Выраженные в денежной форме оборотные фонды и фонды обращения, авансируемые в плановом порядке для обеспечения непрерывности производства и реализации продукции.

2. Денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения.
   
 
 
   Овердрафт
   Вид краткосрочного кредита, когда банк, доверяя клиенту, разрешает тому воспользоваться денежными ресурсами банка в больших объемах под более высокий процент.
   
 
 
   Овердрафтное кредитование
   Банковский кредит, который предоставляется для оперативной оплаты платежных документов при отсутствии или недостатке средств на расчетном счете клиента в предварительно установленном банком размере.
   
 
 
   Оперативный лизинг
   Долгосрочная аренда автомобилей с полным сервисным обслуживанием. В российском законодательстве такого понятия не существует. Раньше, оно было прописано в законе, но потом его исключили. Есть аренда и финансовая аренда (лизинг), как ее разновидность. В бухгалтерском учете оперативного лизинга тоже нет. В то время с точки зрения бухгалтерских стандартов (SSAP 21) различают два типа лизинговых сделок (финансовый и оперативный лизинг):
  • основным признаком финансового лизинга является переход всех рисков и выгод, связанных с использованием предмета лизинга, от собственника к арендатору. При этом приведенная стоимость установленных на весь срок аренды минимальных арендных выплат должна покрывать не менее 90% стоимости арендованного актива. Случаи аренды, не подпадающие под это определение, составляют оперативный лизинг;
  • оперативный лизинг означает, что предмет лизинг учитывается на балансе лизингодателя, а платежи за него поступают на счета прибылей и убытков лизингодателя и лизингополучателя соответственно.В отсутствие законодательной базы по данному вопросу под оперативным лизингом в России понимается долгосрочная аренда автотранспорта на срок от 1 до 5 лет.
       
  •  
     
       П
       Прибыль
       Превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров. Вся прибыль, полученная предприятием, есть валовая прибыль. Из валовой прибыли предприятием делаются внешние отчисления: налоги, процент за кредит, арендная плата, благотворительные фонды.
    Оставшаяся чистая прибыль используется на нужды производства: на его расширение, на подготовку кадров, на развитие социальной сферы, на экологию. Из чистой прибыли предприниматель получает также личный предпринимательский доход за свою деятельность по достижению эффективной работы предприятия. Предпринимательский доход, который получает предприниматель, не следует путать с вознаграждением менеджера, которое является не прибылью, а жалованьем, зарплатой.
    Менеджер это не более чем наемный работник, в отличие от предпринимателя, он не несет за свои действия имущественной ответственности.
    Важным показателем эффективности предпринимательской деятельности является норма прибыли, которая выражается как отношение массы прибыли (Р) к авансированным затратам, состоящим из стоимости средств производства и расходов на заработную плату.
    В экономической практике обычно рассчитывается годовая норма прибыли.
    Размер нормы прибыли зависит от абсолютной величины прибыли, а также от величины зарплаты работников я структуры затрат капитала.
       
     
     
       Принципал
       Физическое или юридическое лицо, участвующее в операции от своего имени и за свой счет (в отличие от посредника, брокера).
    (лат. principal)
       
     
     
       Проектное финансирование
       1. Разновидность инвестиционного кредита. Способ кредитования проектов, при котором возврат денежных средств осуществляется за счет денежного потока, генерируемого самим проектом, то есть без привлечения на цели погашения иных источников денежных средств. Существенное отличие классического проектного финансирования от инвестиционного кредита состоит в том, что обеспечением ( залогом ) обязательств заёмщика при проектном финансировании выступает имущество ( недвижимость, оборудование и прочее) самого проекта. Очень часто для проведения проектного финансирования создается специальное юридическое лицо и кредитору передается в залог акции (доли) данного юридического лица. Данная схема очень часто применяется в девелопменте, а также при реализации крупных проектов. При этом практически всегда кредитор требует от инициатора проекта участия в проекте собственными средствами (обычно не менее 30%).

    2. Форма финансирования на основе активов, при которой фирма финансирует отдельный набор активов на индивидуальной основе.
       
     
     
       Р
       Размер лимита овердрафта
       Величина непостоянная, и может быть пересмотрена в сторону увеличения или уменьшения в зависимости от объемов оборотов по расчетному счету. На величину лимита овердрафта также влияет наличие обеспечения, которое может предоставить клиент. Некоторые банки предлагают овердрафт в размере 100% среднемесячных оборотов, если фирма предоставит надежное обеспечение.
       
     
     
       Резервный капитал
       Размер имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённых прибылей, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия.

    Резервный капитал формируется в размере не менее 5 % от уставного капитала. В отличие от акционерных обществ (АО), общества с ограниченной ответственностью (ООО) и унитарные предприятия могут не формировать резервный капитал, но могут это сделать в соответствии с учредительными документами или учётной политикой. В ст. 30 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ говорится, что общество может создавать резервный фонд и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества.

    Размер резервного капитала определяется уставом организации в определённых пределах: для акционерных обществ этот предел должен быть не меньше 15 % уставного капитала («Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ) , а размер ежегодных отчислений не менее 5 % годовой чистой прибыли. Резервный капитал используется для покрытия непредвиденных потерь и убытков, а также для выплаты дивидендов акционерам, держателям привилегированных акций при недостаточности для этих целей прибыли. Кроме того, средства резервного капитала могут быть использованы для погашения облигаций организаций и выкупа её собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный капитал не может быть использован для других целей.

    Резервный капитал предназначен для покрытия общих убытков при отсутствии других возможностей их покрытия и формируется за счёт резервов, образованных в соответствии с действующим законодательством, и за счёт резервов, образованных в соответствии с учредительными документами.

    Выше было сказано, что резервный капитал используется на покрытие убытков, полученных предприятием. Для большинства из них порядок использования резервного капитала законодательно не установлен. Однако для акционерных обществ он определён ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах», где говорится, что резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
       
     
     
       С
       Скоринг
       "Подсчет очков" и буквально означает побалльную оценку при принятии решения. Для банков скоринг – это, в первую очередь, метод оценки рисков и управления ими на основе прогноза, с какой вероятность конкретный заемщик может просрочить платежи по кредиту, то есть статистический метод оценки кредитоспособности заемщика. И только во вторую очередь – это процесс автоматизации принятия решения.
       
     
     
       Собственный капитал
       Капитал, вложенный владельцем фирмы; в условиях акционерного общества — акционерный капитал. Рассчитывается как разница между совокупными активами фирмы и ее обязательствами.
       
     
     
       Ставка рефинансирования
       Процентная ставка, под которую Центральный банк страны выдает кредиты коммерческим банкам. Она определяет все остальные ставки процента в экономике, отражается на отношении населения к сбережениям и инвестициям. С 1 июня 2010 г. ставка рефинансирования составляет 7,75%. (Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У "О размере ставки рефинансирования Банка России").
       
     
     
       Сублизинг
       Особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга (ст. 8 ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 октября 1998 г.)
       
     
     
       У
       Уставный капитал
       1. Сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в имущественной форме, в виде денежных средств и нематериальных активов, величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и корректировка его величины требует перерегистрации учредительных документов.

    2. Сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальный размер уставного капитала (фонда) составляет: для общества с ограниченной ответственностью — 10000 руб.; для закрытого акционерного общества — 100 МРОТ.
       
     
     
       Ф
       Факторинг
       Разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним фирмам (клиентам). Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма приобретает у клиентов право на взыскание долгов и частично оплачивает клиентам требования к их должникам, возвращая долги в размере от 70 до 90% до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. Факторинг возник в XVI—XVII вв. как операция торговых посредников, а затем приобрел форму кредитования.
    (англ. factoring)
       
     
     
       Финансирование предпринимательских организаций
       Совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах.
    Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование — это образование денежных средств, то инвестирование — это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования.
       
     
     
       Финансовый лизинг
       Самая распространенная форма лизинга. Особенность его в том, что срок аренды имущества обычно совпадает со сроком его полной амортизации, а само имущество по истечении срока договора переходит в собственность лизингополучателя.
       
     
     
       Франчайзинг
       1. Форма хозяйственной интеграции крупного и малого бизнеса, которая заключается в предоставлении крупной компанией (франчайзером) права выступать под своей торговой маркой малой компании, являющейся самостоятельным юридическим лицом. При этом франчайзер может выдать ему кредит, быть поручителем при получении займа. Преимущества франчайзинга для малого предпринимательства состоят также в уменьшении издержек при вступлении в бизнес за счет использования торговой марки и рекламы франчайзера. Франчайзер же расширяет сферу своей деятельности, увеличивает доходы при сокращении инвестиций и риска и контролирует деятельность малой компании в части качества и стоимости продукции. Франчайзинг широко применяется в торговле, гостиничном бизнесе и сфере бытовых услуг.

    2. Форма ведения бизнеса при которой одна компания (франчайзор) представляет другой компании (франчайзи) проверенную и успешную бизнес-идею, поддержку, обучение, снабжение, развитие, маркетинг и рекламу. Компании-франчайзоры предлагают проверенные и испытанные «рецепты бизнеса», которые можно многократно применять в различных регионах. При этом у компании-франчайзи есть возможность начать новый бизнес, избежав большинства ошибок и сократить путь, по которому неизбежно придется следовать тому, кто решит самостоятельно начать новое дело.
    (англ, franchise - льгота, привилегия)
       
     
     
       Франшиза
       Право на создание коммерческого предприятия, предоставляемое на определенный период и зафиксированное в договоре. Издержки, связанные с получением франшизы, учитываются как нематериальные активы.
       
     
     
       Э
       Экспортные кредитные агентства ("ЭКА")
       Государственные финансовые институты, предоставляющие кредиты, гарантии или страхование при государственной поддержке в пользу национальных компаний, намеренных экспортировать товары и услуги в страны с развивающейся экономикой.